科创板强势崛起

7月9日午后，科创板迎来重大爆发。截至本文发表时，科创50指数大幅上涨超过8%，其中中芯国际、沪硅产业、澜起科技、寒武纪等重点股票大幅上扬。与此同时，A50指数也呈现直线上升，涨幅超过2%。市场从早间的低迷状态全面升温，探究背后的原因，分析人士指出，除了即将召开的重要会议之外，资金在亚太市场的流动可能是另一个关键因素。

资金流动与市场动态

高盛的主题研究团队发布报告建议客户将投资焦点从韩国AI交易转向“中国AI价值链”，在韩股表现不佳的情况下，中国的AI链板块表现尤为强劲。此外，有传言称某大行上调了微软的资本开支预期，美股期指随之全线上涨。

科技股成为市场支撑

午后，随着科创板的大涨，上证指数也迎来了爆发，A50指数直线上升，涨幅一度超过2%。科创50指数的涨幅扩大至8%，半导体相关股票如寒武纪、沐曦股份、中芯国际、澜起科技等领先。这些科技股成为市场的中坚力量。

深市创业板同样表现强劲，涨幅扩大至4%，半导体、光通信等算力硬件股全线走高，创业板50指数上涨超过4%。中际旭创、新易盛、宁德时代等科技股成为创业板的主要支撑。

半导体行业的亮点

从行业板块来看，半导体无疑是最耀眼的明星，相关ETF涨幅超过9%。东莞证券分析认为，半导体行业景气度持续上升，特别是在存储领域，HBM、DDR5、服务器DRAM及企业级SSD等高端产品需求强劲，推动整个产业链增长。全球存储龙头SK海力士计划五年内将晶圆产能翻倍，以应对AI算力时代的需求增长。

资本开支的担忧缓解

市场对于AI泡沫的担忧一直存在，而资本开支是泡沫破灭的主要原因之一。然而，有传闻称某国际大行上调了微软的开支预期，认为微软资本支出仍有上调空间，并将预测值上调约10%。这使得美股期指在亚太时段大幅走强。

摩根士丹利中国首席股票策略师王滢表示，7月底至8月将是中国市场实现可持续复苏的关键时期，电商板块二季度业绩将确认价格竞争对盈利的冲击正在减少，AI商业化前景取得进一步进展。虽然短期波动可能持续，全球市场仍在寻求企稳，但对中国股票配置较低的投资者可以考虑利用此机会吸纳基本面稳健的优质标的。

在韩股大幅波动之际，高盛发布报告《交易想法：做多中国AI价值链》，推荐客户买入其自建的“GS中国AI价值链”篮子产品，涵盖电力、半导体、AI基础设施、AI模型及AI应用等整条产业链。高盛认为，自2022年底以来，全球AI相关股票合计创造了34万亿美元的市值，而中国的占比极小。目前中国AI相关市值约为4万亿美元，相对于中国在全球AI产业中的实际地位而言“明显偏低”。