摩根大通：紫金矿业(02899)与紫金黄金国际(02259)中期业绩未达预期

摩根大通最新研究报告指出，紫金矿业和紫金黄金国际的中期业绩表现未达到市场预期。该行分析认为，业绩不达标主要是由于黄金价格的下滑、铜金产量未达到预期目标（完成率低于五成），以及成本通胀的压力显著增加。

尽管如此，摩根大通预计市场对这两家公司的短期股价反应将是温和至负面，投资者的关注点可能会更多地集中在商品价格趋势、美伊谈判进展以及利率政策决策上。

报告中提到，紫金矿业公布的中期盈喜公告显示，该公司第二季度核心盈利预计约为194亿元人民币，环比增长5%，但低于摩根大通预期的215亿元人民币。上半年核心盈利预计为379亿元人民币，占市场全年预测的48%，略低于预期。紫金黄金国际中期盈喜公告显示第二季度盈利同比增长67%，预计约为5.9亿美元，同样低于摩根大通预期的8.3亿美元。

尽管业绩未达预期，摩根大通维持对紫金矿业的“增持”评级，目标价定为50港元，对紫金黄金国际的目标价则为170港元。紫金矿业仍被该行列为行业内的首选股票。

摩根大通认为，尽管短期业绩承压，但从长远角度来看，紫金矿业的市场地位和增长潜力未受影响，依然值得投资者关注。