A股存储股集体承压 行业龙头德明利跌停

7月15日，A股市场存储概念股普遍下挫，其中，曾是10倍大牛股的德明利遭遇一字跌停，封单金额超过60亿元。此外，佰维存储跌幅超过10%，江波龙、普冉股份、深科技等股票也有显著下跌。

市场分析人士认为，存储板块在前期表现出色，但在中报业绩预告披露后，部分资金选择在利好消息公布后离场。尽管市场出现回调，但这样的调整更多是估值消化和情绪释放，AI驱动的存储行业长期趋势并未改变。

德明利的跌停背后，公司披露的中报业绩预告显示，预计上半年营业收入为160亿—180亿元，同比增长289.39%—338.06%；上半年归母净利润预计为57亿—65亿元，相较于上年同期的亏损1.18亿元有大幅改善。德明利将业绩增长归因于AI应用加速落地，驱动存储需求增长，以及与主流晶圆厂商的长期合作，保障供应链稳定和生产交付节奏，从而提高盈利能力。

在存储概念股中，德明利、兆易创新和江波龙均发布了强劲的中报业绩预告。其中，兆易创新预计上半年营业收入和归母净利润分别同比增长177%和1099%，江波龙预计上半年归母净利润同比增长62204%—74394%。

不过，进入7月，这些公司的股价开始回调。市场担忧存储板块的高利润增速是否能持续。当前，核心存储股多为模组和分销厂商，资金认为其业绩快速增长的窗口期有限，故在业绩亮眼后选择兑现。

机构分析指出，全球科技股的波动受到美联储货币政策路径不确定性的影响。存储价格经过连续多月的快速上涨后，6月涨幅边际放缓，但行业供不应求的情况至少延续至2027年第四季度。

银河证券强调，随着AI算力对内存带宽需求的提升，存储行业正从周期性复苏转向由AI驱动的结构性增长。产业链上游的先进封装及设备材料环节有望持续受益。

根据TrendForce集邦咨询的最新存储器价格调查，由于高层数3D NAND等高附加价值产品排挤成熟制程产能，MLC NAND供给极度短缺，推动SLC NAND需求提升，预计2026年下半年SLC合约价格将大幅上涨。

综上所述，尽管存储概念股短期内遭遇压力，但长期增长趋势依然看好。