国际知名投行摩根士丹利在其最新研究报告中指出，宁德时代(03750)近期股价表现强劲，主要得益于市场资金从拥挤的AI相关领域重新配置至基本面扎实但此前表现落后的优质标的。该机构认为，今年年初市场流动性高度集中于AI主题时，投资者对宁德时代的核心价值认可度偏低。
基本面稳健，业绩预期乐观
摩根士丹利分析师强调，宁德时代的运营基本面依然稳固。即将披露的第二季度财务数据有望超出公司此前指引以及该行的预测。该行对宁德时代未来增长前景持乐观态度，看好2027年及之后的多个增长驱动因素，包括商用车柴油系统电动化转型、储能系统超级周期启动，以及钠离子电池产品进入新一轮上升周期。
重申增持评级，维持高目标价
基于上述判断，摩根士丹利重申对宁德时代的“增持”评级，并将H股目标价维持在815港元不变。该行预测，宁德时代2026至2028年每股收益将分别达到20.53元、27.78元和34.15元人民币；同期营收预计分别为5840亿、7504亿和8992亿元人民币。随着AI投资分散化趋势延续，估值处于低位的优质成长股如宁德时代有望持续获得资金关注。