A股市场逆转！科技股迎来集体上涨！

昨日的A股市场出现了剧烈变动，上午科技股大幅下跌后在十点后迎来集体反弹。科创50指数一度下跌超过4%，但随后快速回升至翻红状态，尽管目前仍在波动下跌。人工智能ETF也出现了超过1%的反弹。在半导体板块中，瑞芯微触及涨停，艾为电子的涨幅一度超过15%，盛科通信和安路科技也出现了显著拉升。PCB板块同样表现出色。与此同时，韩国股市却出现了超过7%的大幅下跌。

消息面上，国家互联网信息办公室于7月15日公布了7款手机端侧生成式人工智能服务的备案信息，这些服务包括Apple智能、AndesGPT大模型、华为小艺AI大模型等。此外，覆铜板行业领头羊建滔积层板向全渠道客户发布了最新的涨价通知。

从市场表现来看，AI手机可能是上午推动科技股反弹的关键因素。传音控股一度大幅拉升超过11%，中兴通讯也随之走好，带动了电子元器件中小盘个股的上涨。随着世界人工智能大会的即将召开，科技股借此机会展开反攻。科创50和人工智能板块指数一度集体走强，深证成指也从下跌超过2.6%的状态中一度回升至翻红。

根据7月15日界面新闻的报道，字节跳动与中兴努比亚合作推出的首款AI智能体手机（“豆包AI智能体手机”）将在今年发布多款机型，其中一款将在2026年世界人工智能大会期间亮相，预计备货总量约20万台。

新华社报道指出，为推动生成式人工智能服务的创新发展和规范应用，网信部门按照《生成式人工智能服务管理暂行办法》的要求，发布了7款手机端侧生成式人工智能服务备案信息的公告。

Canalys的行业数据显示，到2024年全球AI手机的出货量占比预计为16%，到2028年这一比例将上升至54%，将持续拉动上下游算力和硬件需求的增长。国金计算机刘高畅认为，AI手机作为超级载体，确立了“大云小端”的端云协同算力架构，同时带动全产业链和多品类AI终端市场的扩容，为产业增长打开了长期空间。手机放量将拉动芯片、屏幕、模组、代工等产业链的价值提升。

在科技股近期调整幅度加大的情况下，市场关注它们何时能企稳。国金证券牟一凌指出，A股科创50和韩股KOSPI200指数的隐含波动率均低于已实现波动率，期权投资者不愿支付波动率溢价。A股过去一个月融资净买入占总成交比重最高的通信和电子行业，恰好也是本周市场中波动最大的两个行业。参考历史交易端去杠杆的过程，交易性波动见底前需要看到热门板块交易集中度的下降和做多情绪的回落。当前TMT板块的成交占比仍处于高位，需要等待集中度下降后，本轮调整的底部才能基本确认；波动率溢价也可作为观测工具。瑞银则重申，中国股市仍具有吸引力，并持续偏好科技股，因为AI驱动的成长动能强劲、企业创新能力持续提升，以及半导体国产化进程的加快。瑞银预计，在企业基本面改善、政策支持以及AI长期成长趋势的带动下，中国股市至2027年6月有望实现中双位数的投资报酬率。